REIT: Qué son y cómo funcionan

¿Te gustaría invertir en inmobiliaria, pero no tienes el capital suficiente o no quieres invertir en una única casa? Necesitas conocer un instrumento financiero llamado REIT que te permitirá invertir en bienes raíces con un capital menor. 

En este artículo queremos ayudarte a entender mejor qué son los REITs y cómo funcionan.

 

Noelia González

Redactora de Senseizero

 

 

¿Qué es un REIT?

 

REIT es un acrónimo de Real Estate Investment Trust, que se puede traducir como Fondos de Inversión en Bienes Raíces. Son sociedades de inversión que cotizan en Bolsa y ofrecen ingresos pasivos generados, principalmente, por los rendimientos de las propiedades inmobiliarias. 

Este instrumento financiero opera en Bolsa de manera similar a cualquier acción y es muy interesante para quienes quieren invertir en bienes raíces. El motivo es que permite hacerlo sin una inversión inicial tan alta y con un mayor grado de diversificación.

 

¿Qué requisitos cumplen los REITs?

 

Los REITs nacieron en Estados Unidos en el año 1960 para ayudar a los pequeños inversores a acceder al mercado inmobiliario. Por eso, aunque los requisitos para abrir un REIT son diferentes según el país, la mayoría replican el modelo americano. Sus características son:

 

• Invierten al menos un 75 % de su capital en inmuebles, bonos del tesoro o efectivo. 

• Reciben al menos un 75 % de sus ingresos brutos de alquiler de bienes raíces, hipotecas o plusvalía por las ventas. 

• Reparten al menos el 90 % de los ingresos entre los accionistas a través de dividendos.

• Los accionistas en el momento de la creación del REIT deben ser al menos 100 y los 5 principales accionistas no pueden poseer más del 50 % de la empresa.

Qué tipos de REITs existen

 

Como inversor, es importante que tengas en cuenta qué clases existen y qué puedes esperar de cada una de ellas. Existen tres tipos de REIT que analizamos a continuación. 

 

Los REITs patrimoniales 

 

Un REIT patrimonial invierte en diferentes propiedades y luego reparte entre los accionistas los ingresos que se han obtenido mediante el cobro de alquileres.

No hay limitación en cuanto al tipo de propiedades que puede comprar el REIT para obtener beneficio. Por tanto, pueden ser desde viviendas hasta oficinas, almacenes… 

En este sentido, puedes encontrar REITs que solamente se han enfocado en un tipo de propiedad (por ejemplo, solamente la compra de oficinas). Pero también es frecuente encontrar REITs que priman la diversificación. En ese caso, contarían con diferentes tipos de propiedades.

 

Los REITs hipotecarios 

 

Los REITs hipotecarios no son muy diferentes de los anteriores, ya que también compran diferentes propiedades. Sin embargo, en este caso las vende con una hipoteca y genera ingresos de los intereses del pago de dicho préstamo hipotecario.

 

Los REITs mixtos

 

Como su propio nombre indica, combinan los dos tipos que ya hemos explicado de manera simultánea. Por tanto, los accionistas reciben dividendos tanto del pago de las hipotecas como del pago de los alquileres. 

 

Ventajas y desventajas de los REITs

 

Quizás te estés preguntando cuáles son las razones para invertir en este tipo de activo y si existe algún inconveniente. Hagamos un ligero repaso por sus ventajas y desventajas. 

 

¿Por qué invertir en REITs?

 

Los REITs te permiten obtener ingresos pasivos durante todo el año, bien por el alquiler o bien por las hipotecas. 

El reparto de dividendos es una de las prioridades de este tipo de instrumento financiero. 

Si quieres invertir en el mercado inmobiliario, es una forma sencilla de hacerlo con poco dinero. Te permite obtener beneficios de una cartera diversificada, algo que requeriría mucho capital si comprases tú mismo las viviendas. 

Es una manera eficiente de invertir en el mercado inmobiliario y obtener liquidez inmediata, algo muy difícil en la venta de inmuebles. 

Son muy similares a los fondos de inversión en el sentido de que te permiten invertir sin ser un profesional, porque ya hay un equipo de expertos analizando cuál es la mejor opción. 

El punto anterior nos lleva al poco tiempo que hace falta para que gestiones tu REIT, ya que habrá alguien que lo hará por ti. Por tanto, más allá de analizar su estado y seguir su evolución, no tendrás que hacer nada más.

 

¿Hay algún inconveniente al invertir en REITs? 

 

Como todo, invertir en REITs cuenta con algunas desventajas. Por ejemplo, la rentabilidad puede estar más ajustada que en el mercado bursátil en general. Por otro lado, aunque los REITs reparten sus beneficios, no tienen porqué hacerlo mes a mes. 

Además, no debemos olvidar el riesgo que entraña la inversión inmobiliaria. Bien sea obteniendo beneficios por el alquiler de una propiedad o por el pago de intereses de una hipoteca, siempre existe cierto riesgo de impago. 

Invertir en un REIT es tan fácil como invertir en acciones en la Bolsa. Puedes conseguir acciones de REIT directamente, comprarlas a través de un ETF o a través de un fondo de inversión especializado.

 

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